+2 novas ações incluídas na carteira

Comentários gerais sobre o desempenho mensal da carteira

A bolsa subiu forte e rápido neste início de 2026, ampliando um movimento que começou ainda em 2025.

Como sempre, quem espera o “momento ideal” normalmente:

(1) nunca age; ou
(2) age tarde, comprando caro.

“Vou esperar o mercado melhorar”, “Vou esperar clareza política”, “Vou esperar a poeira das confusões do Trump baixar”.

A decisão precisa ser tomada quando há incerteza, justamente quando ela está refletida nos preços depreciados dos ativos.

Quando o cenário fica claro, a reprecificação já ocorreu e você ficou chupando dedo.

Mesmo após essa alta forte, ainda existe muita coisa barata, negociando com margem relevante em relação ao valor justo.

A diferença é que agora o trabalho exige ainda mais garimpo.

Grande parte do movimento recente foi puxada por capital estrangeiro, majoritariamente via ETFs. Isso impacta cestas de ativos, não empresas específicas.

Por isso, acredito que uma eventual “segunda onda” tende a ocorrer via stock picking.

Até lá, muita coisa pode acontecer: realização de lucros, correções fortes (quedas) e aumento de volatilidade, especialmente em um ano eleitoral.

Diante disso, a estratégia mais racional é permanecer exposto ao mercado pelo maior tempo possível, permitindo que ruídos de curto prazo se diluam no longo prazo.

Sigo aportando, mantendo também uma parcela de caixa para oportunidades que certamente surgirão em um ambiente político instável.

O risco e a incerteza política ainda não apareceram nos preços. Mas tendem a aparecer. É questão de tempo.

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Desempenho da Carteira – Jan/26

Minha carteira é estruturalmente descorrelacionada do Ibovespa, por ser majoritariamente composta por Small Caps (~60%).

Em jan/26, o destaque positivo ficou para as empresas mais alavancadas e para as novas posições, recém incluídas na carteira.

Abaixo, compartilho alguns comentários e destaco:

• a ação que subiu +250% desde o início de 2025 e ainda tem espaço para mais;

• as 02 novas ações incluídas na carteira este mês;

• a ação que estou vendendo após uma TIR de ~62%;

• as 04 ações que atraem meus aportes iniciais de 2026.

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