Nessa edição, mais curta e objetiva, trago as atualizações realizadas no Índice de Ações LabInvest ao longo de outubro.
Foi um mês turbulento, mas oportuno.
Alguns ativos que estavam de fora do Índice por falta de margem de segurança ganharam espaço para entrar.
Em contrapartida, papéis cujos negócios se deterioraram ou passaram por uma mudança estrutural foram colocados em quarentena e/ou removidos.
Lembrando que o índice reúne ações que acompanho e que atendem a critérios pré-estabelecidos. Uma ação entra quando reúne os seguintes elementos (não necessariamente todos):
Bom potencial de geração de valor no longo prazo, com ROIC acima do custo de capital;
Tendência de melhora operacional e captura de valor que possa se refletir em reprecificação;
Vantagens competitivas estruturais e claras;
Estrutura de capital adequada para atravessar diferentes ciclos de mercado;
Gestão alinhada ao minoritário, sem problemas de governança latentes;
Avenidas de crescimento de longo prazo que sustentem a expansão do negócio;
Margem de segurança relevante entre o preço de mercado e o valor justo estimado.
Por outro lado, uma ação sai da relação quando os motivos que a fizeram entrar deixam de ser verdade: seja porque a tese não se confirmou, seja porque a margem de segurança se dissolveu com a reprecificação, seja porque algo estrutural mudou no negócio ou na governança.
Assim, compartilho abaixo as alterações recentes e os respectivos comentários sobre elas.
Disclaimer
O uso do termo “índice” neste texto é livre e não corresponde a um índice de mercado oficial, fundo de investimento ou qualquer outro produto financeiro regulado. Trata-se de uma listagem pessoal, de caráter educativo, sem captação, cotização ou gestão de recursos de terceiros. Nenhuma decisão de investimento deve ser tomada com base nesta listagem.
Consulte sempre o disclaimer completo, disponível neste 🔗 link.
O que você verá nessa edição
Resumo das alterações
Comentários Gerais
Ações removidas
Ações colocadas em quarentena
Ações incluídas
Destaques: ações de qualidade com elevada margem de segurança